مررنا حتى الآن بكثير من المفاهيم المهمة جداً لفهم آلية المتاجرة , و بالرغم من أن هذه المفاهيم واضحة ولايوجد بها كثير من التعقيدات فإنه من المهم أن نعيد للتأكيد عليها فهى تمثل حجر الزاوية فى فهم المبادئ للعمل فى المتاجرة بالأسواق العالمية .
ومن المفاهيم التى ذكرنا :
الوحدة الواحدة من السلع Unit وتسمى " لوت " Lot وهى أقل ما يمكن المتاجرة به من السلعة .
فالمؤسسات التي تعمل بالنظام الهامشى تتعامل مع الأشياء التى يمكن المتاجرة بها بشكل وحدات ثابتة وكل وحدة تسمى لوت lot .
ففى مثالنا السابق السلعة هى السيارة والوحدة الواحدة منها هى سيارة , وهي أقل ما يمكنك أن تتاجر به .
فلا يمكن أن تتاجر بنصف سيارة .. لكن يمكن المتاجرة بمضاعفات هذه الوحدة أى أنه يمكنك المتاجرة بسيارتين أو ثلاث ...الخ .
ففى المثال السابق لوت = سيارة واحدة .
هناك مثلا مؤسسات تسمح بالمتاجرة بالفول الصويا Soy beans ويكون أقل حد للمتاجرة بها 5000 بوشل Bushel - وهى وحدة وزن - فإن اللوت هنا = 5000 بوشل .
وأيضا هناك مؤسسات تسمح بالمتاجرة بالذهب ويكون أقل حد للمتاجرة هو 560 أونس فإن اللوت هنا = 560أونس .
يمكن أن تتاجر بلوت وبمضاعفاته اثنين أو ثلاثة ... الخ , ولا يمكن أن تتاجر بنصف لوت أو لوت ونصف .
حجم العقد Contract Size وهو قيمة السلعة الفعلية التى تسمح المؤسسة لك بالمتاجرة به .
ففى مثالنا السابق السلعة كانت سيارة وقيمتها الفعلية = 10.000$ فلو أنك طلبت شراء 1 لوت من الشركة فهذا يعنى أنك تطلب شراء سيارة واحدة وقيمتها 10.000$ وعند تطلبك شراء 2 لوت فهذا يعنى أنك تطلب شراء سيارتين قيمتهما 20.000$ ( 2 * 10.000) وهكذا .
حجم العقد يختلف من مؤسسة.
المضاعفة Leverage
هى النسبة بين قيمة السلعة وبين قيمة العربون ( الهامش المستخدم ) للسماح بالمتاجرة بهذه السلعة .
وبالمعادلة التالية يمكن حساب المضاعفة :
المضاعفة = عدد العقود * حجم العقد الواحد / الهامش المستخدم
لو فرضنا أن الوكالة تسمح لك بالمتاجرة بسيارة ( 1 لوت ) قيمتها 10.000$ مقابل خصم مبلغ 1000$ من حسابك عن كل لوت كهامش مستخدم .. فيمكن أن تحسب نسبة المضاعفة :
الهامش المستخدم Used Margin
وهو ما يتم اقتطاعه من حسابك كعربون مسترد عن السلعة التى رغبت بالمتاجرة بها , وهذا المبلغ يمثل نسبة بسيطة من قيمة السلعة وتقوم المؤسسة بحجزه لحين الانتهاء من الصفقة .. وتعيده لحسابك بعد الانتهاء من الصفقة صرف النظر عن الصفقة سواء انتهت بربح أم بخسارة .
وبالمعادلة التالية يتم حساب الهامش المستخدم :
الهامش المستخدم = عدد العقود * قيمة العقد / نسبة المضاعفة
الهامش المتاح Usable Margin وهو المبلغ المتبقى في حسابك بعد أخذ الهامش المستخدم منه , وهو أقصى ما يسمح لك بخسارته فى الصفقة .
والغرض من الهامش المتاح هو أن يتم منه الخصم فى حالة حدوث خسارة .
فالمؤسسة التي تتعامل عن طريقها لا يمكن أن تسمح بأن تخسر فى الصفقة أكثر من الهامش المتاح الموجود فى حسابك .
وبعد أن يتم اقتطاع الهامش المستخدم سوف يتبقى فى حسابك الهامش المتاح , وهذا ما تعبر عنه المعادلة التالية :
فكما أنت تراقب سعر السلعة فى السوق فكذلك المؤسسة التى تتعامل معها تراقب السعر أيضاً , وطالما سعر السلعة أكبر من السعر الذى اشتريت به بحيث لو قررت بيع السلعة ستكون رابحاً , فإن المؤسسة لن تتدخل وسوف تترك لك اختيار السعر المناسب لبيع السلعة , ولو أن سعر السلعة الحالى انخفض عن سعر شراءك لها بحيث لو أنك قررت بيعها ستكون خاسراً فإن المؤسسة لن تتدخل طالما أن لديك فى الهامش المتاح ما يعوض هذه الخسارة .
لكن بمجرد أن يصبح الفارق بين سعر السلعة وبين سعر شراءك لها يساوى الهامش المتاح , ستقوم المؤسسة بإخبارك أن تنهى الصفقة أو تضيف مزيد من المال لحسابك لديها حتى يتم الخصم منه لو استمر السعر في الهبوط .
فإذا لم تتصرف ولم تقم بإنهاء الصفقة ولم تضيف مزيد من المال لحسابك , فإن المؤسسة ستقوم ببيع السلعة بنفسها بالسعر الحالى دون أن تنتظر الأمر منك , خوفاً من هبوط السعر أكثر دون أن يكون فى حسابك ما يعوض الخسارة .
فالهامش المتاح هو الذى يعطيك إمكانية تحمل الخسارة أوالانتظار لحين تحسن الظروف .
فبقدر ما يكون الهامش المتاح لديك أكبر يكون ذلك أفضل لك .
بحيث تتحقق دوماً المعادلة التالية :
ومن المفاهيم التى ذكرنا :
الوحدة الواحدة من السلع Unit وتسمى " لوت " Lot وهى أقل ما يمكن المتاجرة به من السلعة .
فالمؤسسات التي تعمل بالنظام الهامشى تتعامل مع الأشياء التى يمكن المتاجرة بها بشكل وحدات ثابتة وكل وحدة تسمى لوت lot .
ففى مثالنا السابق السلعة هى السيارة والوحدة الواحدة منها هى سيارة , وهي أقل ما يمكنك أن تتاجر به .
فلا يمكن أن تتاجر بنصف سيارة .. لكن يمكن المتاجرة بمضاعفات هذه الوحدة أى أنه يمكنك المتاجرة بسيارتين أو ثلاث ...الخ .
ففى المثال السابق لوت = سيارة واحدة .
هناك مثلا مؤسسات تسمح بالمتاجرة بالفول الصويا Soy beans ويكون أقل حد للمتاجرة بها 5000 بوشل Bushel - وهى وحدة وزن - فإن اللوت هنا = 5000 بوشل .
وأيضا هناك مؤسسات تسمح بالمتاجرة بالذهب ويكون أقل حد للمتاجرة هو 560 أونس فإن اللوت هنا = 560أونس .
يمكن أن تتاجر بلوت وبمضاعفاته اثنين أو ثلاثة ... الخ , ولا يمكن أن تتاجر بنصف لوت أو لوت ونصف .
حجم العقد Contract Size وهو قيمة السلعة الفعلية التى تسمح المؤسسة لك بالمتاجرة به .
ففى مثالنا السابق السلعة كانت سيارة وقيمتها الفعلية = 10.000$ فلو أنك طلبت شراء 1 لوت من الشركة فهذا يعنى أنك تطلب شراء سيارة واحدة وقيمتها 10.000$ وعند تطلبك شراء 2 لوت فهذا يعنى أنك تطلب شراء سيارتين قيمتهما 20.000$ ( 2 * 10.000) وهكذا .
حجم العقد يختلف من مؤسسة.
المضاعفة Leverage
هى النسبة بين قيمة السلعة وبين قيمة العربون ( الهامش المستخدم ) للسماح بالمتاجرة بهذه السلعة .
وبالمعادلة التالية يمكن حساب المضاعفة :
المضاعفة = عدد العقود * حجم العقد الواحد / الهامش المستخدم
لو فرضنا أن الوكالة تسمح لك بالمتاجرة بسيارة ( 1 لوت ) قيمتها 10.000$ مقابل خصم مبلغ 1000$ من حسابك عن كل لوت كهامش مستخدم .. فيمكن أن تحسب نسبة المضاعفة :
المضاعفة = عدد العقود * حجم العقد الواحد / الهامش المستخدم
= 1 * 10.000$ / 1000$ = 10
وتختلف نسبة المضاعفة التى تمنح لك من مؤسسة لأخرى.
الهامش المستخدم Used Margin
وهو ما يتم اقتطاعه من حسابك كعربون مسترد عن السلعة التى رغبت بالمتاجرة بها , وهذا المبلغ يمثل نسبة بسيطة من قيمة السلعة وتقوم المؤسسة بحجزه لحين الانتهاء من الصفقة .. وتعيده لحسابك بعد الانتهاء من الصفقة صرف النظر عن الصفقة سواء انتهت بربح أم بخسارة .
وبالمعادلة التالية يتم حساب الهامش المستخدم :
الهامش المستخدم = عدد العقود * قيمة العقد / نسبة المضاعفة
الهامش المتاح Usable Margin وهو المبلغ المتبقى في حسابك بعد أخذ الهامش المستخدم منه , وهو أقصى ما يسمح لك بخسارته فى الصفقة .
والغرض من الهامش المتاح هو أن يتم منه الخصم فى حالة حدوث خسارة .
فالمؤسسة التي تتعامل عن طريقها لا يمكن أن تسمح بأن تخسر فى الصفقة أكثر من الهامش المتاح الموجود فى حسابك .
وبعد أن يتم اقتطاع الهامش المستخدم سوف يتبقى فى حسابك الهامش المتاح , وهذا ما تعبر عنه المعادلة التالية :
الهامش المتاح = الرصيد – الهامش المستخدم
فكما أنت تراقب سعر السلعة فى السوق فكذلك المؤسسة التى تتعامل معها تراقب السعر أيضاً , وطالما سعر السلعة أكبر من السعر الذى اشتريت به بحيث لو قررت بيع السلعة ستكون رابحاً , فإن المؤسسة لن تتدخل وسوف تترك لك اختيار السعر المناسب لبيع السلعة , ولو أن سعر السلعة الحالى انخفض عن سعر شراءك لها بحيث لو أنك قررت بيعها ستكون خاسراً فإن المؤسسة لن تتدخل طالما أن لديك فى الهامش المتاح ما يعوض هذه الخسارة .
لكن بمجرد أن يصبح الفارق بين سعر السلعة وبين سعر شراءك لها يساوى الهامش المتاح , ستقوم المؤسسة بإخبارك أن تنهى الصفقة أو تضيف مزيد من المال لحسابك لديها حتى يتم الخصم منه لو استمر السعر في الهبوط .
فإذا لم تتصرف ولم تقم بإنهاء الصفقة ولم تضيف مزيد من المال لحسابك , فإن المؤسسة ستقوم ببيع السلعة بنفسها بالسعر الحالى دون أن تنتظر الأمر منك , خوفاً من هبوط السعر أكثر دون أن يكون فى حسابك ما يعوض الخسارة .
فالهامش المتاح هو الذى يعطيك إمكانية تحمل الخسارة أوالانتظار لحين تحسن الظروف .
فبقدر ما يكون الهامش المتاح لديك أكبر يكون ذلك أفضل لك .
بحيث تتحقق دوماً المعادلة التالية :
(عدد العقود * سعر البيع) – (عدد العقود * سعر الشراء) >= الهامش المتاح ( أكبر أو يساوى )